투자전략 고수익채권 투자 백담화TV
안녕하세요. 투자방법과 정보를 제공하는 자산운용사 백승호 입니다. 향후 2~3년간 좋은 투자 전략으로 고수익 채권 투자에 대해 말씀드리겠습니다. 고수익 채권이란 무엇입니까?
말 그대로 고금리 채권이다. 그런데 이자율이 높다는 것은 무엇을 의미하는가? 이는 신용등급이 낮다는 의미이기도 합니다. 신용등급이 낮을수록 채무 불이행 위험이 커집니다. 물론 하이일드 채권이 정크본드만큼 위험도가 높지는 않지만, 국채나 적격 회사채에 비해 원금 손실 위험이 크기 때문에 투자 시 주의가 필요합니다.
원금 손실 위험을 순서대로 나열하면 주식의 위험이 가장 크고, 하이일드 채권이 그 다음으로 위험이 높다고 할 수 있습니다. 하이일드채권은 주식보다는 변동성이 낮지만, 일반채권보다는 변동성이 높습니다. 하이일드 채권 투자는 위험해 보이지만 매력적인 투자 방법이다.
채권 투자의 매력은 채권 가격이 오르면 이자 수익도 얻을 수 있고, 자본 이득도 얻을 수 있다는 점입니다. 그리고 금리가 하락하면 채권 가격은 상승합니다. 이 원리를 모르시나요? 내가 1년 만기 예금 1000만원을 5% 금리로 가지고 있는데, 기준금리가 내려가고 시중은행 예금 금리가 3%로 떨어지면 내가 갖고 있는 5% 예금의 가치는 무슨 일이 일어날 것 같아요? 예금을 개인적으로 거래할 수 있다면 5% 예금이 더 높은 가격에 팔릴 것입니다. 남은 만기에 따라 다르지만 만기까지 1년 남았다고 가정하면 최소한 1010만원에 시장에 내놔도 빨리 팔리겠죠? 구매자 입장에서는 1년 뒤 1050만원을 받을 수 있는데 이는 시중은행 금리 3%보다 높은 수준이다. 채권에 대해 더 자세히 알고 싶으시다면 아래 영상을 참고해주세요.
투자할 때 채권에 대해 잘 알아두면 큰 도움이 되니 주식 공부만 하지 말고 채권 공부도 해보세요. 아무튼 채권투자방법 중 고수익채권의 매력은 바로 높은 수익(이자율)입니다. 과거 데이터를 보면 금리가 급락했던 코로나 시기를 제외하면 꽤 높은 성과를 거뒀음을 알 수 있다. 주식형 펀드에 비해 변동성이 낮은 점도 매력이다. 고수익 채권형 펀드 vs 국내 주식형 펀드, 현 시점에서 채권 투자가 매력적인 이유는 채권 가격이 바닥권에 있기 때문이다. 즉, 금리가 최고조에 달했다는 뜻이다. 향후 기준금리가 떨어지면 소득소득 외에 자본소득도 얻을 수 있으므로, 가격이 낮은 지금 하이일드채권에 투자하기 시작하면 앞으로도 좋은 재무성과를 거둘 수 있을 것으로 기대된다. 고수익 채권 투자 시 주의할 점. 이는 모든 채권투자가 마찬가지지만 채권을 활용한 투자를 할 때에는 금리가 오르는 시기를 피해야 한다. 채권 가격이 하락하기 때문이다. 수입보다 채권 가격이 더 많이 하락하면 원금 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 특히 채권에 직접 투자하지 않고 펀드나 ETF 등을 활용하는 경우에는 만기보유 전략을 쓸 수 없기 때문에 채권가격 하락에 따른 가치평가 손실이 불가피하게 반영된다. (만기 지급 ETF 제외) 고수익 채권 중 미국 고수익 채권 채권시장을 살펴보면 우리에게 익숙한 기업의 채권이 고수익 채권으로 분류되어 거래되는 것을 볼 수 있습니다. 예를 들어 포드(Ford)라는 자동차 회사의 채권도 고수익 채권으로 분류됩니다. 즉, 하이일드 채권시장은 생각처럼 신용위험이 매우 높은 채권을 중심으로 형성되지 않습니다. 또한, 펀드나 ETF를 활용한 투자의 장점은 단일 채권이나 종목에 투자하는 것보다 수십, 수백 개의 채권으로 포트폴리오를 다양화할 수 있기 때문에 부도 위험이 높지 않다는 점입니다. 대표적인 하이일드 채권 펀드 중 하나인 블랙록, 하이일드 채권 펀드의 경우 부도율이 1% 내외로, 100개 기업 중 1개 기업이 부도를 내더라도 펀드 수익률은 1% 수준이라는 뜻이다. . 이는 하이일드 채권투자가 중위험, 중수익을 제공할 수 있는 매력적인 투자수단이라는 뜻이다. 이제 한동안 멀었던 고수율에 한발 더 다가갈 때입니다. 우선, 금리 여건은 고수익채권을 활용한 투자환경에 긍정적이다. 하지만 변수는 게임이다. 경기 침체로 인해 부도율이 높아지면 고수익 채권 수익률에 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 그러나 급격한 경기 침체가 발생하지 않는 한 당분간은 고수익 채권을 활용한 투자 전략이 유효할 것으로 본다. 다양한 투자전략이 궁금하세요? 투자 조언이 필요하신가요? 아래에 문의사항을 남겨주세요! 자산운용사 인플루언서 백승호님의 팬이 되시면 더 많은 금융정보를 얻으실 수 있습니다^^